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*ST盈方:即將重生的科技明星

20-01-21 11:05    作者:白居易    相關股票: 昆明機床 長航油運 四維圖新


雖然即將暫停上市,但是——

從來沒有哪一支暫停上市股有如此好的新興產業前景,

從來沒有哪一支暫停上市股有如此強的產業基金背景,

從來沒有哪一支暫停上市股有如此強的券商股東服務,

關鍵是還有如此低的價格

舜元在打一局大牌,其花費16億巨資入股的超越摩爾,已成為國家級大基金,作為在芯片領域布局的重要分支!超越摩爾手里的集成電路,半導體,芯片技術數不勝數,盈方微電子的技術對于舜元來說不值一提,所以,舜元看中的還是盈方微這個殼子,不出所料,明年這只股票要改名字了!

一、盈方微是沒落的貴族,基礎尚可。在公司官網介紹中,盈方微是一家以集成電路設計研發為核心,通過供應鏈整合優化智能終端,以大數據運營為支撐提供系統服務的智能系統運營商。公司以智能處理器SoC芯片研發與應用為基礎,根據需求推出細分市場芯片,并提供一攬子終端產品方案。公司運營總部位于上海張江,同時在深圳、香港、臺北、美國休斯頓、舊金山和以色列特拉維夫設有分支機構。在架構上,這是一家全球布局的中國企業。公司主營業務劃分為芯片設計業務、數據中心業務和北斗業務,其中,數據中心業務的經營模式是以資產出租的基礎商業模式,即為大型互聯網企業或特定客戶提供數據機房、機柜出租、電力寬帶接入和運行維護等業務。

“作為一家曾經國內領先的芯片設計公司,早期的盈方微質地并不差?!币晃魂P注盈方微的券商人員指出,作為此前國產芯片企業的代表之一,盈方微曾是騰訊Ministation 游戲機的芯片主要合作伙伴,其北斗業務還與全球第四大、中國最大的數字地圖提供商北京四維圖新科技股份有限公司合作。身披半導體明星公司的光環,盈方微從芯片設計轉身為一家集大數據、VR、車聯網、北斗導航等系列“熱概念”于一體的熱門公司。*ST盈方芯片業務早年一度被券商看好。根據東方證券在20147月的一份研報,*ST盈方的控股股東盈方微電子是國內智能處理器的領跑者,其入主上市公司并將芯片資產注入后,上市公司主業也變成芯片設計。該研報稱,盈方微電子成立于2008年,是國內最早的平板電腦處理器廠商之一,借助ARM+安卓系統的普及迅速發展,2011年就躋身國內前三,在智能家居、可穿戴、車載電子等領域有廣泛布局。盈方微15年就研發出了GPU,GPU是什么概念人工智能的發動機啊。不了解的可以去看看一個NVIDIA的公司。年度支出近7000萬研發證明還是高科技公司,

 

盈方微2011年、2012年和2013年實現凈利潤分別為3355.54萬元、2719.85萬元和1181.80萬元,業績是處于持續下滑過程中。這種持續下滑到僅只有一千萬多一點凈利潤的盈方微,你陳志成又憑什么能承諾2014年實現凈利潤5000萬元2015年實現1.25億?又盈方微憑什么能估值增值6倍以上?在盈方微電子將芯片資產注入上市公司后的第一年,2014*ST盈方營收增長5.36%1.749億元,到了第二年,營收增長達110.64%,但2016年增速下降至29.29%,2017年營收則變為同比降低49.39%,2018年同比降低57.45%。對于已麻煩纏身的盈方微來說,關閉數據中心業務并不意外。自開拓數據中心業務以來,盈方微的客戶相對單一,且至去年年底合同到期后,至今未覓得新客戶。更值得關注的是,因公司實際控制人被拘留、公司股權悉數被凍結、虛增利潤等系列經營和管理方面的黑天鵝事件,已讓盈方微岌岌可危,一家曾經在國內處于領先地位的高性能處理器SoC芯片設計公司,在當前集成電路產業發展得如火如荼的行業向好局面中,“逆勢”向下,前途未卜。陳實力本身不夠,玩了個蛇吞象。本想得上市公司后搞增發來補窟窿,但沒想到政策變了。上市公司也沒有掏的余地(監管太嚴)沒辦法去票據融資,結果敗露。原實控人為自己的行為付出了代價,以為能瞞天過海,結果偷雞不成蝕把米,立案調查始終限制了重組及融資。2014年公司計劃非公開發行定價為11.23元,股數不超過2.05億股,募集資金不超過23億元。發行對象為陳志成、申萬菱信、國華人壽及旭源投資,其中公司實際控制人陳志成先生本次認購6233萬股。本次非公開發行后,所有發行對象認購的本次股份3年內不得轉讓。

二、新進大股東舜元實力雄厚,與上市公司主營契合。“舜元”與ST天橋發生親密接觸是在2005年底。由于上海企發的轉讓價高達7.2億元,“舜元”的實力從中可見一斑。通過出讓上海企發,*ST天橋獲得了巨大的投資收益,從而摘去了股票簡稱中的“*”。據了解,浙江舜杰建筑集團股份有限公司早在2002年就位列浙江百強非公(民營)企業第19,當年排名前三位的是萬向集團、橫店集團和正泰集團。
聚焦 超越摩爾產業,工研院聯同國家集成電路產業基金以及其他戰略投資人共同設立的超越摩爾產業基金,規模為50億元的超越摩爾產業基金將采用市場化運作模式,匯集產業、資本、科研院所及地方政府等各界資源,專注于超越摩爾產業領域的股權投資與并購,不僅將為創新企業提供關鍵的早期支持,還將配套全球化創新網絡提供軟硬件結合的孵化服務。上海超越摩爾基金,舜元和國家集成電路產業基金各投了16億,各占股30%,為兩個最大股東!這就解釋了舜元為什么承之若不改變盈方微主業的原因。有可能是上海超越摩爾旗下子公司借殼盈方微!舜元只承諾了未來12個暫無重組和資產變動計劃,舜元看中的是盈方微芯片產業錢景,舜元對高科技情有獨忠!別忘了舜元背后還站著一個100億規模的國家級高科技投資基金超越摩爾基金!舜元將來在盈方微上,會定增并購芯片方面的好項目,由于名稱不變,主業不變,所以不需要證監會審核!國家也會大力支持的,最大可能是收購超越摩爾手上的一些項目,讓超越摩爾成為盈方微股東。這樣,舜元通過交叉持股,舜元在000670的控股地立穩如泰山。它投資了很多芯片設計開發企業的,看好的是把那些公司中的優質企業裝入盈方微

三、券商股東提供并購重組專業支持。二股東,三股東都是證券公司,他們更加懂游戲規則。東方證券股份有限公司持股8%,總部設在上海,現有注冊資本人民幣69.94億元。公司于2015323日成功登陸上交所(證券代碼:600958),201678H股成功發行并上市(股份代號:03958),成為行業內第五家A+H股上市券商。>2000總資產(億)≈5000員工(人)。華融證券持股4%,并購重組業務不斷開拓 排名大幅提升2020-01-16近日,券商中國統計的2019年并購重組財務顧問排名榜單(按交易金額)新鮮出爐,華融證券排名全市場第23位,相較2018年大幅上升16位。并購重組業務因復雜度較高,被稱為“投行皇冠上的明珠”,本次業務排名大踏步前進,反映了華融證券在并購重組領域專業水平和市場影響力的不斷提升

四、公司是個非常不錯的殼。虧損2億資金不多,沒有多少債務和官司,總負債才5000萬,應收款和庫存很少,注冊制剛剛推出一下子用到主板應該沒有那么快,很可能還有一個過度期,殼還有價值。

1、大股東拼命計提虧損,為明年盈利做準備。

2、在226日就出年報,應該是搶在新證券法實施前停牌有利于實行舊的證券法規定,年報越早越快重組,

3、立案調查剛剛結案,沒犯什么大錯,干干凈凈的殼資源,利于明年重組。

4、中毅達暫停前和盈方微目前前三個季度,股東數連續大幅減少,不可能是散戶行為。另一方面,牛散蔣家遠三季度新進。2019-03-31股東人數() 13.572019-06-30 股東人數() 8.68 2019-09-30 股東人數() 7.87萬。

5、20191213日,盈方微電子股份有限公司關于全資子公司法定代表人變更并換發營業執照的公告。經營范圍:集成電路芯片、電子產品及其軟件的研發、設計和銷售,從事貨物與技術的進出口業務?!疽婪毥浥鷾实捻椖?,經相關部門批準后方可開展經營活動】保持原有集成電路芯片研究設計制做為主業,暫無調整主營業務才是最重要的預期炒作亮點。一旦變更主營業務為非集成電路芯片研發制造,盈方微上市公司平臺就廢啦。

6、公司第一大股東舜元投資擬向公司提供不超過2,200萬元的無息借款,期限為自公司賬戶收到全部借款資金之日起兩年。本次財務資助無需公司提供保證、抵押、質押等任何形式的擔保,亦無其他協議安排。截至本公告披露日,已發生關聯交易累計金額為200萬元,主要為公司接受舜元投資提供的無息借款。公司擬向舜元控股租賃其合法擁有的房屋(位于上海市長寧區江蘇路458308、312室,租賃面積為742.09平方米)作為公司主要辦公場。

7、陳老板是個牛人,兩次精準減持,說明對資本市場有很強的敏銳性,第一次2016年,第二次去年三月,都在最高點,7塊賣1塊買。牛的不像話。盈方微2016125日晚間公告稱,公司持股5%以上股東舜元投資于122日通過大宗交易減持公司股份4000萬股,占公司總股本的4.90%,減持均價為9.57/股。減持后舜元投資仍持有公司股份4677.80萬股,占公司總股本的5.73%。

8、動手遲是因為時間來不及。雖然通過拍賣重回*ST盈方第一大股東之位,但上海舜元企業投資發展有限公司(以下簡稱舜元投資)真正入主這家公司并沒有那么順利。根據*ST盈方115日晚間公告,公司114日召開了董事會,審議了換屆選舉相關議案。不過,舜元投資與東方證券提名的6名非獨立董事相關議案全部未通過。此外,公司第四大股東提名的2名非獨立董事相關議案也未通過。8名非獨立董事候選人全部未當選

舜元應該是替大基金出面的白手套。至于大基金不直接出手,就不得而知了!

重組難點

1、當前公司還卷入高達20起以上的訴訟中,

2、從*ST盈方10月份公告的詳式權益變動報告書看,舜元投資曾表示“暫無在未來12個月內改變上市公司主營業務或者對上市公司主營業務作出重大調整的計劃”,以及“暫無籌劃上市公司重大資產、業務的處置及購買或置換資產的重組計劃”。

3、盈方微11月才出立案調查結果,不利于202011月重組。時間不夠用。

不要糾結于明年重組, *ST盈方在2019年半年報中就曾披露,因公司資金緊缺,各項業務均出現較大程度的萎縮,美國數據中心業務及北斗業務已處于停滯狀態。有了大股東的資金支持,第一步應當是正常開展經營保殼,所以保持了凈資產為正。只要能保命+新興科技題材+重組預計即可,可對沖業績不佳。

 

沒有規定一年內不能重組吧有規定,德奧也是這樣。公開譴責,問責,處罰等,一年內不能重大重組。

(三)上市公司及其最近3年內的控股股東、實際控制人不存在因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查的情形,但是,涉嫌犯罪或違法違規的行為已經終止滿3年,交易方案能夠消除該行為可能造成的不良后果,且不影響對相關行為人追究責任的除外;
(四)上市公司及其控股股東、實際控制人最近12個月內未受到證券交易所公開譴責,不存在其他重大失信行為;
下面我們來看《上市公司重大資產重組管理辦法(2016)》中對重組的定義:
本辦法適用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常經營活動之外購買、出售資產或者通過其他方式進行資產交易達到規定的比例,導致上市公司的主營業務、資產、收入發生重大變化的資產交易行為(以下簡稱重大資產重組)。

回到大家最關心的問題 如何規避條例重組
第一步:股權轉讓(不屬于重組,注意看定義)
第二步:新控股股東發起重組、資產剝離
真實案例:st黑豹。針對有的網友說的不能重組最合理的說法。

關鍵是當時處罰的是個人還是公司,如果是個人,當然沒有問題,如果是公司,即使是換了董事長,也是一樣的。所有高管都被處罰,信批違規,市場禁入,也不是啥大事。

 

 

重組的優點,不用IPO排隊,購買資產標準?

有沒有其他的雷沒爆出來——股東實力夠強勁,夠專業,凈資產剛好大于零

以前失敗的博元、新億都是大股東實力不夠,走歪門邪道。新都也是因為政策改了加上大股東實力不夠,而重組教父沒有控股。吉恩是東北股。公司是上海還是湖北的新股東是上海的。券商央企背景

價格處于歷史低位嗎

復牌能經受熊市低谷考驗嗎

我會因為皇臺的即將成功而走入誤區嗎,勝利后的操作是最危險的

當年的招商蛇口、長航油運也是如此確定,借用賬戶;但那時處于高位到低位,與大盤比下跌不多?,F在相對低位,還是垃圾價格,什么情況下價格會更低呢,注冊制?

行業尚可,但是從企業本身看,科技公司價值流失的非???,與白酒不同,必須注入新的活力。

昆明機床大股東有幾個上市公司了;2017年暫?;謴蜕鲜泻笙碌两駴]有反轉的例子

 

 

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